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利率期貨是什麼?種類有哪些?保證金多少?如何計算損益?1次瞭解

期貨可分為6大類期貨,分別是股價指數類、匯率類期貨、利率類期貨、金屬類期貨、能源類期貨、農產類期貨,本篇將帶大家了解利率期貨。

聯準會升降息關係到無數層面,連帶利率相關金融商品被關注,利率期貨是什麼?種類有哪些?本篇主要針對利率期貨做說明,讓我們繼續看下去。

利率期貨是什麼

利率期貨,是以債券為標的的期貨商品,部分商品具有百萬口以上日均量

說利率類可能很多人會霧煞煞,但如果說債券類期貨相信大家會更有概念一些。其實利率類期貨就是以 債券 為現貨標的的期貨商品。

以「到期期限長短」做分類

短期利率期貨

1年期以下 為短期利率期貨,較具代表性有3個月期的美國短期國庫券期貨和3個月期的歐洲美元定期存款期貨。

中期利率期貨

一般指 1年以上、10年以下 到期期限,如2年期美國國庫券期貨、5年期美國國庫券期貨及2年期歐元債券期貨等。其中5年期美國國庫券期貨熱絡月合約動輒有百萬口以上成交量,十分熱絡。

長期利率期貨

通常指 10年(含)以上 期限,最具代表性的當屬10年期美國國庫券期貨。在交易熱絡時,單日可達400~500萬口成交量,遠非股價指數類期貨可比。

如此大的胃納量也吸引大量法人參與交易,所以利率類期貨的走勢較遵循政府政策、經濟數據等指標,相較於股價指數類期貨而言,情緒性超漲超跌的現象較不顯著。

資料來源 : 統一期貨/海期入門六大類商品比較/利率類期貨是什麼

另外一點,利率類期貨的報價方式在中期期限以上,多採分數形式報價,例如美庫二(TU)以1/256為最小跳動單位、美庫五(FV)以1/128為最小跳動單位,而美庫十(TY)則是以1/64為最小跳動單位。剛開始時大家可能會略為不習慣,但看久了也就那樣嘍~

目前統一期貨可網路交易的利率期貨

以下幫您列出目前 統一期貨電腦/海期通,可交易的利率期貨商品,

其餘的手機與電腦軟體,並非都提供表格內商品的報價與下單,交易前可先詢問所屬營業員喔 !

交易所商品代號最小跳動點交易保證金幣別約當台幣
美國芝加哥期貨交易所(CBOT)30天利FF0.005tick=$20.835
最近月0.0025tick=$10.4175
297美元NT$9,504
美庫二TU1/256tick=$7.81251,265美元NT$40,480
庫五FV1/128tick=$7.81251,540美元NT$49,280
美庫十TY1/64tick=$15.6252,338美元NT$74,816
長美庫十TN1/64tick=$15.6253,080美元NT$98,560
長期債UB1/32tick=$31.256,545美元NT$209,440
30年期美國政府債券US1/32tick=$31.254,290美元NT$137,280
十年期收益率10Y0.001tick=$1352美元NT$11,264
歐洲期貨交易所(Eurex)歐元債券兩年期FGBS0.005tick=€5251歐元NT$8,785
歐元債券五年期FGBM0.01tick=€10981歐元NT$34,335
歐元債券十年期FGBL0.01tick=€103,127歐元NT$109,445
歐元債券三十年期FGBX0.02tick=€206,478歐元NT$226,730
*更新日期113.3.11,保證金金額會依交易所公告而有所變動,請依交易所公告為主,統一期貨/期貨保證金 *約當台幣以1美元32台幣,1歐元35台幣換算,僅供參考

利率期貨如何計算損益/以美庫十TY為例

假設我們預期十年期公債殖利率將下跌,因此我們買入一口十年期公債期貨,成交價為115 30/32 1/2,數日後十年期公債殖利率果然下跌,我們賣出一口平倉,成交價為 116 1/32,亦即獲利 (116 1/32 – 115 30/32 1/2) * 1,000 = 78.125 美元,

另一個算法為獲利5檔, 15.625 * 5 = 78.125 美元。

資料來源 : 統一期貨/利率-美債期貨

利率期貨是什麼 常見問題FAQ

Q1. 利率期貨是什麼?

利率期貨,是以 債券 為標的的期貨商品,部分商品具有百萬口以上日均量

Q2. 目前統一期貨可網路交易的利率期貨商品有?

美國CME交易所的30天利FF、美庫二TU、美庫五FV、美庫十TY、長美庫十TN、長期債UB、30年期美國政府債券US、十年期收益率10Y。
歐洲期貨交易所(Eurex)的歐元債券兩年期FGBS、歐元債券五年期FGBM、歐元債券十年期FGBL、歐元債券三十年期FGBX。

Q3. 利率期貨怎麼買?流程是什麼?須注意什麼?

1. 有期貨
2. 讓國外保證金專戶有足夠資金(透過入金或透過內轉外)
3. 確認有無簽屬國外當沖減半(非必要,可洽詢所屬營業員)
4. 確認目前的交易總額度
5. 下載好手機電腦軟體,開始第一筆 利率期貨 交易囉~

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