期貨可分為6大類期貨,分別是股價指數類、匯率類期貨、利率類期貨、金屬類期貨、能源類期貨、農產類期貨,本篇將帶大家了解利率期貨。
聯準會升降息關係到無數層面,連帶利率相關金融商品被關注,利率期貨是什麼?種類有哪些?本篇主要針對利率期貨做說明,讓我們繼續看下去。
利率期貨是什麼
利率期貨,是以債券為標的的期貨商品,部分商品具有百萬口以上日均量
說利率類可能很多人會霧煞煞,但如果說債券類期貨相信大家會更有概念一些。其實利率類期貨就是以 債券 為現貨標的的期貨商品。
以「到期期限長短」做分類
短期利率期貨
1年期以下 為短期利率期貨,較具代表性有3個月期的美國短期國庫券期貨和3個月期的歐洲美元定期存款期貨。
中期利率期貨
一般指 1年以上、10年以下 到期期限,如2年期美國國庫券期貨、5年期美國國庫券期貨及2年期歐元債券期貨等。其中5年期美國國庫券期貨熱絡月合約動輒有百萬口以上成交量,十分熱絡。
長期利率期貨
通常指 10年(含)以上 期限,最具代表性的當屬10年期美國國庫券期貨。在交易熱絡時,單日可達400~500萬口成交量,遠非股價指數類期貨可比。
如此大的胃納量也吸引大量法人參與交易,所以利率類期貨的走勢較遵循政府政策、經濟數據等指標,相較於股價指數類期貨而言,情緒性超漲超跌的現象較不顯著。
資料來源 : 統一期貨/海期入門六大類商品比較/利率類期貨是什麼
另外一點,利率類期貨的報價方式在中期期限以上,多採分數形式報價,例如美庫二(TU)以1/256為最小跳動單位、美庫五(FV)以1/128為最小跳動單位,而美庫十(TY)則是以1/64為最小跳動單位。剛開始時大家可能會略為不習慣,但看久了也就那樣嘍~
目前統一期貨可網路交易的利率期貨
以下幫您列出目前 統一期貨電腦/海期通,可交易的利率期貨商品,
其餘的手機與電腦軟體,並非都提供表格內商品的報價與下單,交易前可先詢問所屬營業員喔 !
交易所 | 商品 | 代號 | 最小跳動點 | 交易保證金 | 幣別 | 約當台幣 |
美國芝加哥期貨交易所(CBOT) | 30天利 | FF | 0.005tick=$20.835 最近月0.0025tick=$10.4175 | 297 | 美元 | NT$9,504 |
美庫二 | TU | 1/256tick=$7.8125 | 1,265 | 美元 | NT$40,480 | |
美庫五 | FV | 1/128tick=$7.8125 | 1,540 | 美元 | NT$49,280 | |
美庫十 | TY | 1/64tick=$15.625 | 2,338 | 美元 | NT$74,816 | |
長美庫十 | TN | 1/64tick=$15.625 | 3,080 | 美元 | NT$98,560 | |
長期債 | UB | 1/32tick=$31.25 | 6,545 | 美元 | NT$209,440 | |
30年期美國政府債券 | US | 1/32tick=$31.25 | 4,290 | 美元 | NT$137,280 | |
十年期收益率 | 10Y | 0.001tick=$1 | 352 | 美元 | NT$11,264 | |
歐洲期貨交易所(Eurex) | 歐元債券兩年期 | FGBS | 0.005tick=€5 | 251 | 歐元 | NT$8,785 |
歐元債券五年期 | FGBM | 0.01tick=€10 | 981 | 歐元 | NT$34,335 | |
歐元債券十年期 | FGBL | 0.01tick=€10 | 3,127 | 歐元 | NT$109,445 | |
歐元債券三十年期 | FGBX | 0.02tick=€20 | 6,478 | 歐元 | NT$226,730 |
利率期貨如何計算損益/以美庫十TY為例
假設我們預期十年期公債殖利率將下跌,因此我們買入一口十年期公債期貨,成交價為115 30/32 1/2,數日後十年期公債殖利率果然下跌,我們賣出一口平倉,成交價為 116 1/32,亦即獲利 (116 1/32 – 115 30/32 1/2) * 1,000 = 78.125 美元,
另一個算法為獲利5檔, 15.625 * 5 = 78.125 美元。
資料來源 : 統一期貨/利率-美債期貨
利率期貨是什麼 常見問題FAQ
Q1. 利率期貨是什麼?
利率期貨,是以 債券 為標的的期貨商品,部分商品具有百萬口以上日均量
Q2. 目前統一期貨可網路交易的利率期貨商品有?
美國CME交易所的30天利FF、美庫二TU、美庫五FV、美庫十TY、長美庫十TN、長期債UB、30年期美國政府債券US、十年期收益率10Y。
歐洲期貨交易所(Eurex)的歐元債券兩年期FGBS、歐元債券五年期FGBM、歐元債券十年期FGBL、歐元債券三十年期FGBX。