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5年美債期貨怎麼買?代號FV對經濟和投資的重要影響,以及美國公債殖利率意義

我們經常關注著各種金融市場,包括債券市場、利率和投資策略等等。在這篇文章中,我將向您介紹「5年美債期貨怎麼買?」以及它對經濟和投資的重要影響。美債期貨是以美國公債為現貨標的之期貨商品,是利率期貨的一種,主要包括2年、5年、10年期的公債期貨,通常是實物交割,到期時會轉換成指定面額的美國公債。

透過深入瞭解商品,我們可以更好地理解經濟運作的方式,並做出更明智的投資決策。讓我們開始了解5年美債期貨怎麼買?

可以參考 2年美債期貨怎麼買?TU,認識利率期貨,投資者重要的指南

利率類期貨是什麼?

談到美債期貨,我們先來說一下什麼是利率期貨。

利率期貨,是以債券為標的的期貨商品,部分商品具有百萬口以上日均量

一般來說,利率期貨我們常以到期期限長短做進一步分類:

  • 短期利率期貨
    1年期以下為短期利率期貨,較具代表性有3個月期的美國短期國庫券期貨和 3個月期的歐洲美元定期存款期貨。
  • 中期利率期貨
    一般指1年以上、10年以下到期期限,如2年期美國國庫券期貨、5年期美國國庫券期貨(FV)及2年期歐元債券期貨等。其中5年期美國國庫券期貨熱絡月合約動輒有百萬口以上成交量,十分熱絡。
  • 長期利率期貨
    通常指10年(含)以上期限,最具代表性的當屬10年期美國國庫券期貨。在交易熱絡時,單日可達400~500萬口成交量,遠非股價指數類期貨可比。

如此大的胃納量也吸引大量法人參與交易,所以利率類期貨的走勢較遵循政府政策、經濟數據等指標,相較於股價指數類期貨而言,情緒性超漲超跌的現象較不顯著。

另外一點,利率類期貨的報價方式在中期期限以上,多採分數形式報價,例如美庫二(TU)以1/256為最小跳動單位、美庫五(FV)以1/128為最小跳動單位,而美庫十(TY)則是以1/64為最小跳動單位。剛開始時大家可能會略為不習慣,但看久了也就那樣嘍~

資料來源 : 統一期貨/海期入門六大類商品比較/利率類期貨是什麼?

5年美債期貨怎麼買?代號FV

5年美債期貨,合約大小是100,000 美元,最小跳動點1/128tick=$7.8125,交易時間為台灣夏令時間06:00AM~05:00AM,保證金目前是1,540美元,當沖減半770美元。

*保證金金額會依交易所公告而有所變動,請依交易所公告為主,可參考 統一期貨/期貨保證金

芝加哥CBOT交易所
名稱5年美債FV/ZF
合約大小100,000 美元
原始保證金1,540美元(約49,280台幣)
當沖減半770美元(約24,640台幣)
最小跳動價值1/128tick=$7.8125
台北夏令交易時間
(冬令期間開收盤將順延一小時)
06:00AM~05:00AM
合約交易月份3.6.9.12月
幣別美元
結算交割方式實物交割
*更新日期113.3.11。台幣美元換算以1美元32台幣計算,僅供參考*保證金金額會依交易所公告而有所變動,請依交易所公告為主,可參考 統一期貨/期貨保證金

5年美債FV最後交易日2024

  • 最後交易日 : 到期合約月的最後一個營業日
  • 統一期貨網路最後交易日 : 第一通知日之3個營業日前關閉網路交易
  • 統一期貨人工強制平倉日 : 關閉網路交易的隔天
2024美國五年債(FV)二年債(TU)類別3月6月9月12月
美國五年債(FV)/美國二年債(TU)第一通知日2/295/318/3011/29
最後交易日3/286/289/3012/31

因為美國債券期貨為實物交割商品,根據統一期貨對實物交割商品到期規則 ,採 實物交割 之商品在接近第一通知日或最後交易日時,可能因流動性不足無法平倉導致點交割情況發生。第一通知日在最後交易日之前者,於第一通知日之3個營業日前關閉網路交易,前2個營業日進行強制平倉。5年美債FV即是屬於此類。

2024美國五年債(FV)二年債(TU)類別3月6月9月12月
美國五年債(FV)/美國二年債(TU)電子2/265/288/2711/26
人工2/275/298/2811/27

*上述列表之日期僅供參考,相關資訊請以各交易所公告為準,使用者依本資料交易發生損失需自行負責。

可以用台幣交易5年美債FV期貨?

可以,入金台幣即可交易海外期貨 ! 2種方式都可輕鬆將台幣入金到【國外專戶】,滿足指定商品的下單保證金門檻後,就可以下單。

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  • 先入金到【國內專戶】,再透過線上 內轉外 的方式,將資金由國內轉到【國外專戶】

詳細操作方式,可參考 【海外期貨】統一期貨國內外保證金互轉和換匯1次搞懂

交易時,會扣 約當台幣 為保證金,而進行海期交易,商品幣別是外幣,所以獲利/虧損都會是外幣。若想將外幣獲利出金,就需要先換匯成台幣,才能出金喔 ! 
????約當台幣 : 把帳戶所有幣別假設全部換匯為台幣的計價,這段是講以當下匯率,台幣算換成美金大概多少,當作原始保證金,並沒有換匯喔 ! 
假設我買一口微型道瓊,原始保證金880美元,當下匯率1美元約30台幣,就會扣約當台幣26,400當作原始保證金。

5年美債FV價格走勢參考

美國公債殖利率意義

美國公債是美國財政部通過公債局發行的政府債券,是世界上最大的利率市場,截至2022年總規模高達23.9兆美元,因美國公債由美國政府擔保,被視為「不會違約」的債券,故美國公債的利率被稱為「無風險利率」,也被視為金融市場的定海神針:任何的投資商品報酬率若低於無風險利率,還不如去買美國公債

因為債券具有低風險,報酬率固定的特性,而債券價格與殖利率呈反向關係,因此債券商品也稱為利率商品,債券期貨就是以債券為標的物所衍生出來的期貨商品,價格的變動當然也隨利率有所變化。

美債期貨是以美國公債為現貨標的之期貨商品,是利率期貨的一種

影響美債期貨的因素

影響債券最重要的因素就是利率,債券價格與殖利率呈反向關係

  • 當殖利率上揚↑,則債券價格下跌
  • 當殖利率下跌↓,則債券價格上漲
殖利率的意義
考慮債券買入價格、未來可領取的利息、持有到期後拿回本金,來推算出的年化報酬率。換句話說,債券殖利率就是指買入債券一直持有至到期為止的實質投資報酬率,因此又可稱為「到期殖利率」 (英文:Yield to Maturity, YTM)

為什麼債券價格與利率呈反向關係?

想像你手上有一張舊債券,年利率是 3%。突然有一天,市場上出現了一些新債券,它們的年利率是 5%。因為新債券的利率較高,投資者會更傾向購買新債券,而不是你手上的舊債券。

為了讓你的舊債券變得更有吸引力,你必須降低它的價格。降低價格後,投資者購買你的舊債券時,相對於支付的價格,將能獲得更高的利息收益(收益率提高)。這樣一來,舊債券和新債券之間的競爭就變得更加公平了。

債券價格和利率之間的反向關係是由市場競爭和投資者需求所驅動,利率變動會影響債券的吸引力,進而改變其價格。

可能導致利率上漲的原因
項目說明
經濟增長經濟表現良好,企業和消費者信心增強,對資金的需求上升,利率可能隨之上升。
通膨預期市場預期未來通膨上升,可能會使投資者要求更高的利率來彌補購買力的損失。
貨幣政策聯準會升息或縮小資產負債表,以達到緊縮貨幣政策的目的,可能導致利率上升。
信用評級下降信用評級機構降低美國國債的評級,可能會使投資者要求更高的利率,以彌補風險。
投資者風險偏好投資者對風險的偏好增加,轉向購買風險較高的資產,導致對國債的需求減少,利率上升。
國際資金流動國際資金流入其他國家或地區,導致美國國債需求減弱,利率可能上升。

資料來源 : 統一期貨/利率-美債期貨

美國公債殖利率及其對全球經濟的影響

美國公債殖利率是一個重要的經濟指標,它不僅影響著美國經濟的發展,還對全球經濟產生著重要的影響。透過觀察和分析美國公債殖利率的變化,我們可以獲得許多關於經濟和投資的重要信息。

美國公債殖利率與匯率

美國公債殖利率的變化對匯率產生直接影響。當美國公債殖利率上升時,投資美元變得更具吸引力,因此外國投資者將更多的資金流入美國,導致美元升值。相反,如果美國公債殖利率下降,那麼美元的吸引力就會下降,外國投資者會尋找其他投資機會,可能會導致美元貶值。匯率的變化對出口和進口有直接影響,因此美國公債殖利率的變化可以影響國際貿易和全球經濟。

美國公債殖利率與國際投資

由於美國公債殖利率被視為相對安全的投資選擇,國際投資者往往會將其視為避險工具。當其他國家的政治、經濟或貨幣風險增加時,國際投資者可能會將資金轉移到美國公債上,以保護其投資。這種轉移可能會增加對美國債券的需求,推動債券價格上升,利率下降。這種轉移還可能對投資國家的經濟產生影響,因為它可能導致更高的利率和更緊縮的信貸條件。

美國公債殖利率與全球市場情緒

美國公債殖利率的變化也與全球市場情緒密切相關。當投資者對經濟前景感到悲觀時,他們往往會尋求較安全的投資選擇,例如債券。這種避險情緒可能會導致對美國公債的需求增加,推動其價格上升,利率下降。相反,當市場情緒轉向樂觀時,投資者可能會更願意承擔風險,尋求更高收益的投資,如股票。這可能會導致對債券的需求下降,推動其價格下降,利率上升。

總結而言,對美國公債殖利率的關注可以提供有關經濟和投資的重要信息。它對匯率、國際投資和全球市場情緒都有影響。作為投資者或經濟觀察者,我們應該密切關注美國5年公債殖利率的變化,以幫助我們做出明智的投資和經濟決策。

可以參考 美國公債殖利率

5年美債FV軟體報價與下單

以下軟體有 5年美債FV 的商品報價與下單:

  • 手機APP
    【期航家】從國外期權行情-報價-美國芝加哥期貨交易所(CBOT),下拉找到〔美庫五〕
  • 電腦軟體
    【海期通】從〔美國芝加哥期貨交易所(CBOT)〕裡,利率期貨,找到〔美庫五〕
    【新大戶】從〔美國芝加哥期貨交易所(CBOT)〕裡,找到代號FV的〔五年券〕,或直接在搜尋欄輸入FV。
????交易前,可透過觀察交易量,盡量選有足夠交易量的商品,來避免能進場但出不了場的風險。

5年美債FV期貨怎麼買? 常見問題快速FAQ

Q1. 5年美債FV怎麼買?流程是什麼?須注意什麼?

1. 有期貨
2. 讓國外保證金專戶有足夠資金(透過入金或透過內轉外)
3. 確認有無簽屬國外當沖減半(非必要,可洽詢所屬營業員)
4. 確認目前的交易總額度
5. 下載好手機電腦軟體,開始第一筆 5年美債FV期貨 交易囉~

Q2. 5年美債FV期貨交易保證金目前是多少?可當沖嗎?

5年美債FV保證金目前是1,540美元(約49,280台幣),可以當沖減半,當沖保證金是770美元(約24,640台幣)。
*資料日期113.3.11*保證金金額會依交易所公告而變動,實際交易金額請依交易所公告為主*以1美元32台幣換算僅供參考
5年美債FV,合約大小是100,000 美元,最小跳動點1/128tick=$7.8125,交易時間為台灣夏令時間06:00AM~05:00AM,保證金目前是1,540美元,當沖減半770美元。

Q3. 5年美債FV期貨跳動一點多少錢? 

5年美債FV最小跳動點1/128,價值7.8125美元。

Q4. 5年美債FV期貨交易時間是?

交易時間為台灣夏令時間06:00AM~05:00AM*冬令期間開收盤將順延一小時

Q5. 可以用台幣交易5年美債FV期貨嗎?

可以。透過直接入金台幣到國外專戶,或是內轉外的方式,就可以交易 5年美債FV期貨 等海外期貨商品。
可參考 【海外期貨】統一期貨國內外保證金互轉和換匯1次搞懂

Q6. 明明保證金放夠,為何下不了單?

有可能是入金到國內專戶了,只要透過內轉外,將保證金從國內專戶,轉到國外保證金專戶就好,也可能是交易總額度不夠用了。
112.12.1開始,已更改為國內外總額度,不需再另外調整內外分配。下單時,若總額度是50萬,假設國內留倉部位+委託用了13萬,國外就是剩下37萬可用。若會使用超過總額度,可參考 統一期貨平日線上總額度調高OK !

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