選擇權是看加權指數嗎?還是台指期呢?選擇權交易前一定要知道的事

選擇權是看加權指數嗎?還是台指期呢?這是首次接觸到選擇權的交易人，一定會有的疑問。

選擇權（Option）是什麼呢 ? 其實跟期貨一樣，都是買賣未來的交易，而在台灣所提到的選擇權，通常是指台指選擇權。從台灣期交所給出的資料可知，台指選擇權和台指期貨的交易標的，都是台灣加權指數。

台灣加權指數可以說是國人最為熟悉的，他是由台灣證券交易所（TWSE）編制和發布，主要用於衡量台灣所有上市公司個股的整體績效表現。

由於選擇權的標的是加權指數，所以會受到加權指數的波動影響，因此瞭解這兩者之間的關係，對交易者來說是十分重要的。

本篇會帶大家瞭解選擇權與加權指數的關係，這是進行選擇權交易前，一定要知道的事，也會討論在投資策略中，要如何將選擇權應用在其中。無論您是新手，或者是已有經驗的投資人，這些知識都可以幫助您更好的規劃交易策略與理解投資商品的運行機制。讓我們一起開始吧 !

可以參考 選擇權的功能有哪些？深入解析這項投資策略的重要性

選擇權在投資策略中的運用和與加權指數的關聯

在談及選擇權與加權指數的關聯之前，先來講講選擇權的優勢。

首先，選擇權主要是由Call買權和Put賣權這兩個商品組合而成，並採用現金結算。這意味著投資人不需實際擁有商品，就能夠在選擇權市場賺取價格波動的利潤。

其次，交易人可以透過選擇權Call買權和Put賣權的多樣策略組合，搭配原有的期貨部位進行保護與對沖，來減少潛在的風險。此種策略的應用在預期市場不確定性或波動性高時很重要，能同時做到保護利潤與降低潛在損失的效果。

簡單來說，選擇權的優勢不僅能提供交易人更多的市場參與機會，還能做出多樣策略組合，並與期貨部位搭配來進行保護與對沖。

由於選擇權的交易標的是加權指數，因此在理解並實際運用選擇權之前，我們也需要充分瞭解選擇權與加權指數的關聯，在接下來的文章中，會更深入討論選擇權在投資策略中常見的使用方法，以及加權指數的趨勢和變化與選擇權價值的相互關係。

選擇權在投資策略中常見的使用方法

前一段有提到，選擇權是由「買權」與「賣權」這2個交易方式組合而成，買權與賣權又有買方跟賣方之分，所以形成了四個基本的交易策略

	選擇權買權(CALL)	選擇權賣權(PUT)
買方	有權利，付權利金	有權利，付權利金
賣方	有義務履行，付保證金	有義務履行，付保證金

選擇權中，當狀況不利於買方時，買方可以選擇不履約，但賣方卻沒有選擇拒絕的權利，所以我們常會聽到「買方風險有限，獲利無限」、「賣方獲利有限，風險無限」這樣的說法。如果我們把買/賣雙方，對於買/賣權兩種商品排列組合，就可以獲得選擇權最基本的四種交易策略，也即一般常聽到的「選擇權的四個象限」，可以透過四種策略的相互組合，來降低部位風險，並獲取潛在利潤。

圖片來源 : 統一期貨 「選擇權」的懶人筆記

加權指數的變化與選擇權價值的相互關係

選擇權和加權指數之前的關係密切，無論是選擇權或期貨，交易標的都是加權指數。而加權指數是衡量台灣市場整體的績效表現。

既然標的物是加權指數，那選擇權的價值當然會受到其漲跌的影響。當加權指數的價格快速上漲時，整體股票市場價格通常是上升的，這對持有買方買權部位的交易人來說，將有機會取得獲利。反之，當假權指數下跌時，整體股票市場價格通常是下跌的，這時候若是持有買方買權的交易人來說，將會面臨損失。因此瞭解加權指數的動向，對於制定選擇權策略是至關重要的。

以上舉例以買方為基準，詳細可參考 台指選擇權入門，5大重點台指選擇權新手小白一次搞懂

統一期航家/選擇權下單/30秒瞭改 影片範例

此外，選擇權價格也會受到波動性影響。當市場波動性大增時，有龐大的潛在獲利可能，多數交易人會預期無論方向是上或下都有機會，因此選擇權的價格通常會增加。因此在制定選擇權交易策略時，留意加權指數的波動性也是很重要的。

簡而言之，瞭解加權指數的變化與選擇權價值的相互關係對於交易策略是非常重要的。在制定交易計畫前，交易者應要時刻留意加權指數的動向&趨勢、波動性以及市場整體表現，

選擇權在投資策略中的風險管理

風險管理，是無論交易任何金融商品之前，都需要提前做好規劃與確實執行的重要課題之一，選擇權交易也是如此。

作為一種可以從最基礎的兩個商品買權CALL與賣權PUT，從而衍生出無數多樣化的策略的工具，只要適當的運用，選擇權交易不僅能讓交易人獲取潛在的利潤，也能幫助交易人降低風險。

假設在加權指數可能出現潛在的下跌或上漲風險之前，先取得會因下跌或上漲產生獲利的選擇權部位，當真的出現對應趨勢時，選擇權部位出現獲利，就可以用來跟現貨/期貨部位的損達到平衡。

然而，影響選擇權的價值因素不單單只有加權指數的漲跌，其它還有時間價值、波動率和利率等，也會對其產生影響。因此交易人需要提前瞭解這些因素，並適時調整用於風險管理的選擇權部位。

另外，應以交易人的風險偏好和獲利目標，來持有特定的選擇權組合部位。比如風險承受度較低的交易人，可能會選擇買進可限制損失金額的組合部位，或是買進買權來避免現貨/期貨部位下跌的風險，而可承受風險度較高的交易者，可能會選擇可賺取時間價值的賣權操作方式。

小結論，只要運用得當，選擇權幫助投資人在制定交易策略時，有效地管理風險。實際使用上，除了加權指數漲跌以外，選擇權的價值還會受到其它因素影響，應作全盤考量，並根據自身的風險承受度和獲利目標，來制定相應的選擇權交易策略。

選擇權交易對加權指數的影響

選擇權在投資策略中對加權指數與期貨的波動，亦具有重要的影響。

為何會這麼說呢?選擇權是一種衍生性金融商品，是依附於某些標的(可以是資產、利率等等)的金融商品所衍生出來的交易契約，所以它的價值會受到標的物的價格波動影響(對台指選擇權來說就是加權指數)，所以當選擇權交易漸趨活躍時，就可以成為預測和反應整體市場情緒(加權指數)的一個重要指標。

選擇權交易可以 :

• 發出預警訊號，預示有潛在風險的存在
  當選擇權交易市場的交易量和波動率異常增長時，暗示著多數交易人對於市場的未來是充滿不確定的，有可能預示股市會出現較大波動。
• 促使流動性增加，選擇權到期日尤為熱絡
  選擇權交易的特性可以將更多流動性引入市場，提供買賣機會，尤其是選擇權到期日，這可能會加劇加權指數的波動。
• 具有高槓桿特性，應謹慎使用
  選擇權和期貨都具有高度槓桿的特性，使用得當，具有潛在的可觀利潤；使用不當，則帶來更大的風險與損失。使用前應充分理解相關風險，並在了解自己的風險承受度之下，謹慎操作。

結論，選擇權交易在投資策略中對加權指數具有重要的影響，透過觀察其交易活動與波動情況，交易人能從中獲得市場情緒。此外選擇權交易的特性能將更多流動性導入市場，提供充足的買賣機會，尤其是選擇權的到期日。最後，選擇權具有高槓桿特性，應充分理解相關風險，並根據自己的投資目標與風險承受度，來制定適當的選擇權交易策略，並謹慎操作。

可以參考 選擇權看加權指數?

選擇權看加權指數?結論

使用選擇權進行投資時，我們應該注意它們與加權指數之間的關係。選擇權不僅可以幫助交易人在市場波動中保護部位，還能幫助他們增加利潤並管理風險。

同時作為衍生性金融商品的特性，也能拿來觀察標的加權指數，讓交易人可以更好的理解當前市場趨勢，並規劃出更明智的策略。

選擇權的價值會受到多個因素影響，除了加權指數的漲跌以外，也會受到股價、時間價值、波動率等，這些變化直接影響選擇權的價格。將選擇權合理運用於投資組合中，能有效降低風險，還能參與市場並獲取潛在的盈利機會。

當選擇權交易活耀，特別是選擇權結算日時，更多的流動性將會進入市場，不僅提供潛在獲利機會，這些交易也將影響市場波動率，進而對整個加權指數產生影響。因此，投資者應該密切關注選擇權市場的發展，以更好地瞭解市場趨勢和進行投資。

總而言之，在投資中善用選擇權對於保護投資組合並獲得更大回報至關重要。當我們更深入地了解選擇權並運用它們時，我們將能更有效地進行投資。

選擇權是看加權指數?常見問題