選擇權跨式勒式，瞭解選擇權跨式與勒式選擇權的2者差別解析

在金融投資領域中，瞭解不同的選擇權交易策略是非常重要的。其中，選擇權跨式勒式是兩種常見的策略，它們在投資風險管理和收益增長方面扮演著重要的角色。跨式勒式有很多不同之處，而這些差異對於投資者的策略制定和決策具有關鍵性的影響。

在本文中，我們將深入探討選擇權跨式和勒式選擇權的差別，並解析這兩種策略的特點和適用情境。讓我們深入瞭解選擇權跨式與勒式差別，並探索它們在投資組合管理中的應用價值。

可以參考 瞭解和管理期貨交易風險的重要性：為何會發生期貨爆倉現象

選擇權跨式與勒式的說明與使用時機差別解析

選擇權跨式和勒式選擇權是期權市場中常見的兩種策略，它們在風險和收益方面有著不同的特點。瞭解這兩種策略的差別至關重要，因為它可以幫助投資者做出更明智的投資決策。

• 選擇權跨式，共2種，分成
  「買進跨式」買進相同履約價的買權與賣權
  「賣出跨式」賣出相同履約價的買權和賣權
• 選擇權勒式，共2種，分成
  「買進勒式」買進不同履約價的買權與賣權
  「賣出勒式」賣出不同履約價的買權和賣權

使用時機

• 預期會出現重大價格變動，可能大漲或大跌 : 「買進跨式」「買進勒式」
• 預期進入盤整 :「賣出跨式」「賣出勒式」

選擇權跨式	說明	使用時機
買進跨式	買進相同履約價的買權與賣權	預期會出現重大價格變動
賣出跨式	賣出相同履約價的買權和賣權	預期市場沒什麼波動
選擇權勒式	說明	使用時機
買進勒式	買進不同履約價的買權與賣權	預期會出現重大價格變動
賣出勒式	賣出不同履約價的買權和賣權	預期市場沒什麼波動

總的來說，選擇權跨式和勒式選擇權的最大差異在於履約價的異同

在下一節中，我們將探討更多關於選擇權跨式和勒式選擇權的操作方法，以及如何管理與這些策略相關的風險。

選擇權跨式與勒式差別之操作方法

選擇權跨式和勒式選擇權是廣泛使用的投資策略。以下將詳細介紹跨式勒式的操作方法。

跨式選擇權的操作方法

買進跨式 使用時機

從前一段可以知道，買進跨式的使用時機，通常是在預期市場將出現重大價格變動，比如重大政策、經濟數據、選舉日等等。因此交易人可以於發生前持有，當真的出現大漲或大跌現象，獲取可觀報酬；而當行情非預料，盤整沒動靜，最大損失只有權利金。

賣出跨式 使用時機

從前一段可以知道，賣出跨式的使用時機，通常是在預期市場即將要進入盤整，比如一段大波段之後，市場情緒由熱轉冷等等，因此交易人可以透過賣出相同履約價的買權和賣權，收取時間價值；缺點是當行情出現大波動時，賣出賣權轉成深價內，因流動性不足不易出場，導致用比預期差很多的價格平倉。

勒式選擇權的操作方法

買進勒式 使用時機

跟前面買進跨式的相同，一樣是預期市場將出現重大價格變動時使用，唯一不同的是買權賣權的履約價會不一樣。因此交易人可以於發生前持有，當真的出現大漲或大跌現象，獲取可觀報酬；而當行情非預料，盤整沒動靜，最大損失只有權利金。

賣出勒式 使用時機

跟前面賣出跨式的相同，一樣是預期市場將要進入盤整時使用，唯一不同的是買權賣權的履約價會不一樣。交易人可以透過賣出相同履約價的買權和賣權，收取時間價值；缺點是當行情出現大波動時，賣出賣權轉成深價內，因流動性不足不易出場，導致用比預期差很多的價格平倉。

瞭解這兩種策略的操作方法可以幫助投資者在制定投資策略時作出明智的決策。選擇權跨式和勒式選擇權各有其優勢和限制，投資者應根據自己的投資目標和風險承受能力來選擇適合的策略。

選擇權跨式與勒式的風險管理方式

在進行選擇權交易時，風險管理是非常重要的一環。選擇權跨式和勒式選擇權雖然有所不同，但都需要仔細考慮風險管理的方式。

無論是跨式或勒式，通常是用組合單，也就是複式單的模式來進場，而當我們要進行反向平倉時，通常也是用組合單的方式。

從台灣期貨交所委託單種類介紹與說明 可知，選擇權組合式委託 盤中交易時段有限價單或市價單搭配FOK、IOC，由下方圖可知，兩者的意思都是當下沒成交就沒有了，但不可能真的一直盯盤對吧?這時候就要用 選擇權連續IOC功能，日夜盤都可以用

委託條件種類	期交所解釋	詳細說明
IOC	立即成交否則取消	可接受部分成交，其餘未成交的自動取消
FOK	立即全部成交否則取消	必須全部成交，否則該筆委託會取消

在進行選擇權跨式和勒式選擇權交易之前，投資者應仔細瞭解並確定自己的風險承受能力。適當的風險管理策略能夠幫助投資者避免潛在的損失，並在投資中獲得更穩健的回報。

選擇權跨式與勒式的購買成本

選擇權跨式和勒式選擇權的購買成本和限制條件一定要知道。

先從買進跨式與買進勒式來說，交易成本即是兩邊的價位加起來，再乘以一點50元。

(以下範例都未含手續費用&期交稅的交易成本)
假如小笠買進跨式21900，我們知道跨式是相同履約價，買進買權+賣權
買進買權 21900，成交價35
買進賣權 21900，成交價126
35+126=161
161*50=8050
----
假如小笠買進勒式，我們知道勒式是不同履約價
買進買權21900，成交價35
買進賣權21850，成交價97
35+97=132
132*50=6600

接著是賣出跨式與賣出勒式，前面有說到，這是使用於盤整收取時間價值，因此購買成本是保證金計算。選擇權保證金計算有其特殊的計算方式，券商軟體上大多會提供保證金試算。

總結來說，投資者應根據自己的投資目標和風險承受能力來選擇適合自己的選擇權策略。

可以參考 選擇權跨式與勒式差別

選擇權跨式勒式差別結論

在本文中，我們探討了選擇權跨式和勒式選擇權之間的差異以及它們在投資策略中的應用。通過這兩種選擇權策略，投資者可以針對不同的市場環境和風險偏好來管理風險和追求收益。

首先，我們瞭解到選擇權跨式與勒式的說明與使用時機差別解析，這使得投資者能夠根據自己的投資目標和預期市場走勢來選擇合適的策略。

其次，我們探討了選擇權跨式和勒式選擇權的操作方法。詳細解說「買進跨式」「買進勒式」「賣出跨式」「賣出勒式」的使用時機。這些操作方法可以幫助投資者實現預期的風險和回報結構。

第三，我們討論了選擇權跨式和勒式選擇權的風險管理方式。投資者可以通過控制選擇權組合的不同組成部分，調整其在市場波動時的風險敞口。因為組合單馬上成交否則就沒有的特性，介紹了選擇權連續ioc功能。

另外，我們研究了選擇權跨式和勒式選擇權的購買成本件。由於選擇權跨式和勒式選擇權都涉及買進和賣出不同的選擇權合約，因此其購買成本也存在差異。投資者應該根據自己的資金狀況和風險承受能力來選擇合適的策略。

總之，選擇權跨式和勒式選擇權作為投資工具，可以幫助投資者實現更好的風險管理和收益追求。投資者應該根據自己的投資目標和風險承受能力來選擇適合自己的策略。選擇權跨式和勒式選擇權的差異確保了在不同的市場環境下都有適合的投資方案。

• 預期盤整後的大突破 : 買進跨式、買進勒式
• 預期突破後的小盤整 : 賣出跨式、賣出勒式

選擇權跨式勒式差別 常見問題快速FAQ