利率期貨是什麼？種類有哪些？保證金多少?如何計算損益?1次瞭解

期貨可分為6大類期貨，分別是股價指數類、匯率類期貨、利率類期貨、金屬類期貨、能源類期貨、農產類期貨，本篇將帶大家了解利率期貨。

聯準會升降息關係到無數層面，連帶利率相關金融商品被關注，利率期貨是什麼？種類有哪些？本篇主要針對利率期貨做說明，讓我們繼續看下去。

利率期貨是什麼

利率期貨，是以債券為標的的期貨商品，部分商品具有百萬口以上日均量

說利率類可能很多人會霧煞煞，但如果說債券類期貨相信大家會更有概念一些。其實利率類期貨就是以 債券 為現貨標的的期貨商品。

以「到期期限長短」做分類

短期利率期貨

1年期以下 為短期利率期貨，較具代表性有3個月期的美國短期國庫券期貨和3個月期的歐洲美元定期存款期貨。

中期利率期貨

一般指 1年以上、10年以下 到期期限，如2年期美國國庫券期貨、5年期美國國庫券期貨及2年期歐元債券期貨等。其中5年期美國國庫券期貨熱絡月合約動輒有百萬口以上成交量，十分熱絡。

長期利率期貨

通常指 10年(含)以上 期限，最具代表性的當屬10年期美國國庫券期貨。在交易熱絡時，單日可達400~500萬口成交量，遠非股價指數類期貨可比。

如此大的胃納量也吸引大量法人參與交易，所以利率類期貨的走勢較遵循政府政策、經濟數據等指標，相較於股價指數類期貨而言，情緒性超漲超跌的現象較不顯著。

資料來源 : 統一期貨/海期入門六大類商品比較/利率類期貨是什麼

另外一點，利率類期貨的報價方式在中期期限以上，多採分數形式報價，例如美庫二(TU)以1/256為最小跳動單位、美庫五(FV)以1/128為最小跳動單位，而美庫十(TY)則是以1/64為最小跳動單位。剛開始時大家可能會略為不習慣，但看久了也就那樣嘍~

目前統一期貨可網路交易的利率期貨

以下幫您列出目前 統一期貨電腦/海期通，可交易的利率期貨商品，

其餘的手機與電腦軟體，並非都提供表格內商品的報價與下單，交易前可先詢問所屬營業員喔 !

交易所	商品	代號	最小跳動點	交易保證金	幣別	約當台幣
美國芝加哥期貨交易所(CBOT)	30天利	FF	0.005tick=$20.835 最近月0.0025tick=$10.4175	297	美元	NT$9,504
	美庫二	TU	1/256tick=$7.8125	1,265	美元	NT$40,480
	美庫五	FV	1/128tick=$7.8125	1,540	美元	NT$49,280
	美庫十	TY	1/64tick=$15.625	2,338	美元	NT$74,816
	長美庫十	TN	1/64tick=$15.625	3,080	美元	NT$98,560
	長期債	UB	1/32tick=$31.25	6,545	美元	NT$209,440
	30年期美國政府債券	US	1/32tick=$31.25	4,290	美元	NT$137,280
	十年期收益率	10Y	0.001tick=$1	352	美元	NT$11,264
歐洲期貨交易所(Eurex)	歐元債券兩年期	FGBS	0.005tick=€5	251	歐元	NT$8,785
	歐元債券五年期	FGBM	0.01tick=€10	981	歐元	NT$34,335
	歐元債券十年期	FGBL	0.01tick=€10	3,127	歐元	NT$109,445
	歐元債券三十年期	FGBX	0.02tick=€20	6,478	歐元	NT$226,730

利率期貨如何計算損益/以美庫十TY為例

假設我們預期十年期公債殖利率將下跌，因此我們買入一口十年期公債期貨，成交價為115 30/32 1/2，數日後十年期公債殖利率果然下跌，我們賣出一口平倉，成交價為 116 1/32，亦即獲利 (116 1/32 – 115 30/32 1/2) * 1,000 = 78.125 美元，

另一個算法為獲利5檔， 15.625 * 5 = 78.125 美元。

資料來源 : 統一期貨/利率-美債期貨

利率期貨是什麼 常見問題FAQ