5年美債期貨怎麼買?代號FV對經濟和投資的重要影響，以及美國公債殖利率意義

我們經常關注著各種金融市場，包括債券市場、利率和投資策略等等。在這篇文章中，我將向您介紹「5年美債期貨怎麼買?」以及它對經濟和投資的重要影響。美債期貨是以美國公債為現貨標的之期貨商品，是利率期貨的一種，主要包括2年、5年、10年期的公債期貨，通常是實物交割，到期時會轉換成指定面額的美國公債。

透過深入瞭解商品，我們可以更好地理解經濟運作的方式，並做出更明智的投資決策。讓我們開始了解5年美債期貨怎麼買?

可以參考 2年美債期貨怎麼買?TU，認識利率期貨，投資者重要的指南

利率類期貨是什麼？

談到美債期貨，我們先來說一下什麼是利率期貨。

利率期貨，是以債券為標的的期貨商品，部分商品具有百萬口以上日均量

一般來說，利率期貨我們常以到期期限長短做進一步分類：

• 短期利率期貨
  1年期以下為短期利率期貨，較具代表性有3個月期的美國短期國庫券期貨和 3個月期的歐洲美元定期存款期貨。
• 中期利率期貨
  一般指1年以上、10年以下到期期限，如2年期美國國庫券期貨、5年期美國國庫券期貨(FV)及2年期歐元債券期貨等。其中5年期美國國庫券期貨熱絡月合約動輒有百萬口以上成交量，十分熱絡。
• 長期利率期貨
  通常指10年(含)以上期限，最具代表性的當屬10年期美國國庫券期貨。在交易熱絡時，單日可達400~500萬口成交量，遠非股價指數類期貨可比。

如此大的胃納量也吸引大量法人參與交易，所以利率類期貨的走勢較遵循政府政策、經濟數據等指標，相較於股價指數類期貨而言，情緒性超漲超跌的現象較不顯著。

另外一點，利率類期貨的報價方式在中期期限以上，多採分數形式報價，例如美庫二(TU)以1/256為最小跳動單位、美庫五(FV)以1/128為最小跳動單位，而美庫十(TY)則是以1/64為最小跳動單位。剛開始時大家可能會略為不習慣，但看久了也就那樣嘍~

資料來源 : 統一期貨/海期入門六大類商品比較/利率類期貨是什麼？

5年美債期貨怎麼買?代號FV

5年美債期貨，合約大小是100,000 美元，最小跳動點1/128tick=$7.8125，交易時間為台灣夏令時間06:00AM~05:00AM，保證金目前是1,540美元，當沖減半770美元。

*保證金金額會依交易所公告而有所變動，請依交易所公告為主，可參考 統一期貨/期貨保證金

芝加哥CBOT交易所
名稱	5年美債FV/ZF
合約大小	100,000 美元
原始保證金	1,540美元(約49,280台幣)
當沖減半	770美元(約24,640台幣)
最小跳動價值	1/128tick=$7.8125
台北夏令交易時間 (冬令期間開收盤將順延一小時)	06:00AM~05:00AM
合約交易月份	3.6.9.12月
幣別	美元
結算交割方式	實物交割

5年美債FV最後交易日2024

• 最後交易日 : 到期合約月的最後一個營業日
• 統一期貨網路最後交易日 : 第一通知日之3個營業日前關閉網路交易
• 統一期貨人工強制平倉日 : 關閉網路交易的隔天

2024美國五年債(FV)二年債(TU)	類別	3月	6月	9月	12月
美國五年債(FV)／美國二年債(TU)	第一通知日	2/29	5/31	8/30	11/29
	最後交易日	3/28	6/28	9/30	12/31

因為美國債券期貨為實物交割商品，根據統一期貨對實物交割商品到期規則 ，採 實物交割 之商品在接近第一通知日或最後交易日時,可能因流動性不足無法平倉導致點交割情況發生。第一通知日在最後交易日之前者，於第一通知日之3個營業日前關閉網路交易，前2個營業日進行強制平倉。5年美債FV即是屬於此類。

2024美國五年債(FV)二年債(TU)	類別	3月	6月	9月	12月
美國五年債(FV)／美國二年債(TU)	電子	2/26	5/28	8/27	11/26
	人工	2/27	5/29	8/28	11/27

*上述列表之日期僅供參考，相關資訊請以各交易所公告為準，使用者依本資料交易發生損失需自行負責。

可以用台幣交易5年美債FV期貨?

可以，入金台幣即可交易海外期貨 ! 2種方式都可輕鬆將台幣入金到【國外專戶】，滿足指定商品的下單保證金門檻後，就可以下單。

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• 先入金到【國內專戶】，再透過線上 內轉外 的方式，將資金由國內轉到【國外專戶】

詳細操作方式，可參考 【海外期貨】統一期貨國內外保證金互轉和換匯1次搞懂

交易時，會扣 約當台幣 為保證金，而進行海期交易，商品幣別是外幣，所以獲利/虧損都會是外幣。若想將外幣獲利出金，就需要先換匯成台幣，才能出金喔 ! 
📝約當台幣 : 把帳戶所有幣別假設全部換匯為台幣的計價，這段是講以當下匯率，台幣算換成美金大概多少，當作原始保證金，並沒有換匯喔 ! 
假設我買一口微型道瓊，原始保證金880美元，當下匯率1美元約30台幣，就會扣約當台幣26,400當作原始保證金。

5年美債FV價格走勢參考

美國公債殖利率意義

美國公債是美國財政部通過公債局發行的政府債券，是世界上最大的利率市場，截至2022年總規模高達23.9兆美元，因美國公債由美國政府擔保，被視為「不會違約」的債券，故美國公債的利率被稱為「無風險利率」，也被視為金融市場的定海神針：任何的投資商品報酬率若低於無風險利率，還不如去買美國公債。

因為債券具有低風險，報酬率固定的特性，而債券價格與殖利率呈反向關係，因此債券商品也稱為利率商品，債券期貨就是以債券為標的物所衍生出來的期貨商品，價格的變動當然也隨利率有所變化。

美債期貨是以美國公債為現貨標的之期貨商品，是利率期貨的一種。

影響美債期貨的因素

影響債券最重要的因素就是利率，債券價格與殖利率呈反向關係。

• 當殖利率上揚↑，則債券價格下跌
• 當殖利率下跌↓，則債券價格上漲

殖利率的意義
考慮債券買入價格、未來可領取的利息、持有到期後拿回本金，來推算出的年化報酬率。換句話說，債券殖利率就是指買入債券一直持有至到期為止的實質投資報酬率，因此又可稱為「到期殖利率」 (英文：Yield to Maturity, YTM)

為什麼債券價格與利率呈反向關係?

想像你手上有一張舊債券，年利率是 3%。突然有一天，市場上出現了一些新債券，它們的年利率是 5%。因為新債券的利率較高，投資者會更傾向購買新債券，而不是你手上的舊債券。

為了讓你的舊債券變得更有吸引力，你必須降低它的價格。降低價格後，投資者購買你的舊債券時，相對於支付的價格，將能獲得更高的利息收益（收益率提高）。這樣一來，舊債券和新債券之間的競爭就變得更加公平了。

債券價格和利率之間的反向關係是由市場競爭和投資者需求所驅動，利率變動會影響債券的吸引力，進而改變其價格。

可能導致利率上漲的原因
項目	說明
經濟增長	經濟表現良好，企業和消費者信心增強，對資金的需求上升，利率可能隨之上升。
通膨預期	市場預期未來通膨上升，可能會使投資者要求更高的利率來彌補購買力的損失。
貨幣政策	聯準會升息或縮小資產負債表，以達到緊縮貨幣政策的目的，可能導致利率上升。
信用評級下降	信用評級機構降低美國國債的評級，可能會使投資者要求更高的利率，以彌補風險。
投資者風險偏好	投資者對風險的偏好增加，轉向購買風險較高的資產，導致對國債的需求減少，利率上升。
國際資金流動	國際資金流入其他國家或地區，導致美國國債需求減弱，利率可能上升。

資料來源 : 統一期貨/利率-美債期貨

美國公債殖利率及其對全球經濟的影響

美國公債殖利率是一個重要的經濟指標，它不僅影響著美國經濟的發展，還對全球經濟產生著重要的影響。透過觀察和分析美國公債殖利率的變化，我們可以獲得許多關於經濟和投資的重要信息。

美國公債殖利率與匯率

美國公債殖利率的變化對匯率產生直接影響。當美國公債殖利率上升時，投資美元變得更具吸引力，因此外國投資者將更多的資金流入美國，導致美元升值。相反，如果美國公債殖利率下降，那麼美元的吸引力就會下降，外國投資者會尋找其他投資機會，可能會導致美元貶值。匯率的變化對出口和進口有直接影響，因此美國公債殖利率的變化可以影響國際貿易和全球經濟。

美國公債殖利率與國際投資

由於美國公債殖利率被視為相對安全的投資選擇，國際投資者往往會將其視為避險工具。當其他國家的政治、經濟或貨幣風險增加時，國際投資者可能會將資金轉移到美國公債上，以保護其投資。這種轉移可能會增加對美國債券的需求，推動債券價格上升，利率下降。這種轉移還可能對投資國家的經濟產生影響，因為它可能導致更高的利率和更緊縮的信貸條件。

美國公債殖利率與全球市場情緒

美國公債殖利率的變化也與全球市場情緒密切相關。當投資者對經濟前景感到悲觀時，他們往往會尋求較安全的投資選擇，例如債券。這種避險情緒可能會導致對美國公債的需求增加，推動其價格上升，利率下降。相反，當市場情緒轉向樂觀時，投資者可能會更願意承擔風險，尋求更高收益的投資，如股票。這可能會導致對債券的需求下降，推動其價格下降，利率上升。

總結而言，對美國公債殖利率的關注可以提供有關經濟和投資的重要信息。它對匯率、國際投資和全球市場情緒都有影響。作為投資者或經濟觀察者，我們應該密切關注美國5年公債殖利率的變化，以幫助我們做出明智的投資和經濟決策。

可以參考 美國公債殖利率

5年美債FV軟體報價與下單

以下軟體有 5年美債FV 的商品報價與下單：

• 手機APP
  【期航家】從國外期權行情-報價-美國芝加哥期貨交易所(CBOT)，下拉找到〔美庫五〕
• 電腦軟體
  【海期通】從〔美國芝加哥期貨交易所(CBOT)〕裡，利率期貨，找到〔美庫五〕
  【新大戶】從〔美國芝加哥期貨交易所(CBOT)〕裡，找到代號FV的〔五年券〕，或直接在搜尋欄輸入FV。

📍交易前，可透過觀察交易量，盡量選有足夠交易量的商品，來避免能進場但出不了場的風險。

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